Moj portfel z 8 sierpnia 08 (nr 155), Gazeta Prawna i Gazeta Podatkowa
[ Pobierz całość w formacie PDF ]
Dodatek do Gazety Prawnej Wydawca: INFOR Biznes sp. z o.o. Sprzedaż łącznie z GP ISSN: 1232-6712
nr 155 (2277) 8 sierpnia 2008
A1
RANKING COMPERII.PL I GP
Depozyty długoterminowe
22 sierpnia w
Gazecie Prawnej
Najlepsza lokata daje
8,25 proc. zysku rocznie
Mój
portfel
dodatek
INWESTYCJE
●
KREDYTY
Czy warto zamrażać pieniądze w banku na dwa lub trzy lata?
Najkorzystniejsza lokata długoterminowa da nam dziś 8,25 proc.
odsetek w skali roku.
■
Jak sprzedać samochód kupiony na kredyt
■
Najnowsze zestawienie kredytów gotówkowych
Więcej strona A2
■
Jak nakaz zapłaty przyspiesza egzekucję długu
USŁUGI FINANSOWE
POMNAŻANIE OSZCZĘDNOŚCI Jak ulokować 10 tys., 50 tys. i 100 tys. zł
Wyliczając RRSO, trzeba
pamiętać o podstawie
Analitycy stawiają
na fundusze i lokaty
P
rzy interpretacji wskaźnika Rzeczy-
wistej Rocznej Stopy Oprocentowania
(RRSO) trzeba uwzględniać podstawę je-
go wyliczania. Jest on bowiem wyliczany
w stosunku do kwoty otrzymywanej, a nie
nominalnej.
Więcej strona A2
■
Zakupy jednostek funduszy inwestycyjnych dobrze jest rozłożyć w czasie
OSZCZĘDZANIE
■
Dysponując większym portfelem, warto rozważyć inwestycje na rynku akcji
Depozyty w walutach
obcych są mało atrakcyjne
■
Im mniej pieniędzy do zainwestowania, tym ważniejsze ich bezpieczeństwo
spadki na giełdzie i coraz więcej pro-
duktów dających możliwość inwesto-
wania w egzotyczne aktywa i rynki – mogą sprzy-
jać rozpoczęciu w tej chwili długoterminowych in-
westycji. Gazeta Prawna poprosiła ekspertów
z firm specjalizujących się w doradztwie, sprzeda-
ży i tworzeniu produktów inwestycyjnych o pro-
pozycje ulokowania 10, 50 i 100 tys. zł. Punktem
wyjścia dla budowy portfeli jest rozpoczęcie in-
westycji w tym momencie, a do wyboru są: loka-
ta, obligacje, fundusze inwestycyjne, akcje, walu-
ty i inne produkty inwestycyjne dostępne na ryn-
ku polskim. Inwestycja, w miarę bezpieczna, ale
z perspektywą zysku i możliwościami zmian
w portfelu, jest rozpoczynana z perspektywą co
najmniej dwu-, trzyletnią.
Generalnie eksperci GP zwracają uwagę na
ochronę kapitału.
– 10 tys. zł to zbyt mała kwota, by podjąć się
szerokiej dywersyfikacji. Często kwota ta jest wie-
lokrotnością dochodów indywidualnego inwesto-
ra, co sprawia, że warto obrać defensywną strate-
gię inwestycyjną – zaznacza Michał Poła, anali-
tyk New World Alternative Investments.
– Przy akceptacji podwyższonego ryzyka nale-
ży przyjąć dłuższy horyzont inwestycyjny i konse-
kwentnie trzymać środki bez względu na sytuację
na rynku. Intuicyjna może wydawać się inwesty-
cja w fundusze obligacji, lecz narastający problem
inflacji skłania władze monetarne do podwyżek
stóp procentowych, co niekorzystnie odbija się na
zyskach z papierów dłużnych – przypomina.
■
Więcej strona A4
katę w walutach obcych. Wiele osób
korzysta z tej możliwości, licząc na osłabie-
nie złotego i sprzedaż waluty w przyszłości
po wyższym kursie. Oprocentowanie lokat
w walutach jest jednak znacznie niższe niż
depozytów w złotych. Walutę w funtach
lepiej założyć w Wielkiej Brytanii niż
w Polsce.
Więcej strona A3
DYŻUR EKSPERTA
Możemy być spokojni
– w razie szkody
otrzymamy
odszkodowanie
INWESTYCJE Nowości w towarzystwach funduszy inwestycyjnych
Nowe fundusze z ochroną
kapitału i fundusze zamknięte
Czy spadek wskaźników
bezpieczeństwa firm
ubezpieczeniowych
poniżej 100 proc. oznacza,
że gdybym odbierał
w tym momencie
odszkodowanie,
to mógłbym nie dostać
pieniędzy? Czy jest takie
zagrożenie?
Towarzystwa funduszy
inwestycyjnych w lipcu
postawiły na fundusze
z ochroną kapitału,
zamknięte i poszerzenie
możliwości inwestycyjnych
w funduszach zagranicznych.
leżał od zmian koszyka akcji 30
zachodnioeuropejskich spółek.
Inwestorzy będą mogli wyjść z in-
westycji każdego 10 dnia miesią-
ca, a pierwszym dniem wykupu
będzie 10 lutego 2009 r. Minimal-
na wartość inwestycji to 1 tys. zł
(10 certyfikatów po 100 zł).
Nowy fundusz zamknięty
nieruchomości – Opera Terra
FIZ, chce też utworzyć Opera
TFI, które o siedem dni (do
8 sierpnia) wydłużyło przyjmo-
wanie zapisów na certyfikaty
inwestycyjne. Fundusz będzie
inwestował w ziemię rolną oraz
nieruchomości logistyczne,
biurowe, hotelowe i mieszka-
niowe. Opera Terra FIZ zosta-
nie utworzony na sześć lat.
przetwórstwem złota, innych
metali szlachetnych lub surow-
ców koncentrujących działal-
ność w Ameryce Północnej,
Afryce Południowej i Australii
oraz międzynarodowe akcje
spółek z sektora energetycznego,
spółek przesyłowych oraz spółek
z sektora odnawialnych źródeł
energii. Pierwsza minimalna
wpłata do subfunduszu Pioneer
Surowców i Energii wynosi 1 tys. zł,
a każda kolejna 500 zł.
Zgodnie z zapowiedziami,
wpłaty w złotych do Millen-
nium SFIO Funduszy Zagra-
nicznych, którego subfundusze
lokują w zagraniczne fundusze
inwestycyjne, umożliwiło Mil-
lennium TFI. Teraz minimalna
wpłata wynosi 1 tys. euro lub
dolarów lub 5 tys. złotych.
Na szczęście nie ma takiego zagrożenia. Spa-
dek środków własnych poniżej poziomu mar-
ginesu wypłacalności, który powoduje spa-
dek wskaźnika pokrycia marginesu wypłacal-
ności poniżej 100 proc., to pierwsza oznaka
problemów towarzystwa ubezpieczeniowe-
go. Ale nie oznacza to, że zakład staje się nie-
wypłacalny. Dopiero spadek środków poniżej
tzw. kapitału gwarancyjnego jest sygnałem
o poważnych kłopotach ubezpieczyciela.
Wtedy jednak mamy wskaźnik pokrycia mar-
ginesu wypłacalności środkami własnymi na
poziomie poniżej 33,3 proc. Trzeba też pa-
miętać, że w większości przypadków proble-
my kapitałowe ubezpieczycieli zostały już roz-
wiązane przez podniesienie kapitałów, i nad-
zór zapewnia, że nie ma powodów do niepo-
koju.
■
kapitału wprowadza na ry-
nek KBC TFI. Subskrypcja fun-
duszu KBC Premia Plus FIZ
rozpoczęła się pod koniec lip-
ca, a sprzedaż certyfikatów po-
trwa do 29 sierpnia.
Fundusz – oprócz ochrony ka-
pitału – oferuje minimalny zysk
w wysokości 10 proc. i możliwość
zarabiania na wzroście cen akcji
30 europejskich spółek. Hory-
zont inwestycyjny funduszu KBC
Premia Plus FIZ to trzy lata. Czas
ten został podzielony na
trzy roczne okresy obliczeniowe.
Zysk z każdego z nich będzie ku-
mulowany i wypłacany inwesto-
rowi na koniec trwania fundu-
szu. W kolejnych okresach inwe-
stor zyska odpowiednio: za
pierwszy rok 10 proc. ceny emi-
syjnej certyfikatów (stała pre-
mia), za drugi i trzeci rok odpo-
wiednio od 0 do 11 proc. W ciągu
ostatnich dwóch lat trwania fun-
duszu zysk inwestora będzie za-
U komornika
można kupować
nawet za pół ceny
Inwestycje na całym świecie
Ofertę funduszy zagranicz-
nych o nowy subfundusz (Pio-
neer Surowców i Energii) roz-
szerzył Pioneer Pekao TFI.
Środki subfunduszu mogą być
lokowane w tytuły uczestnic-
twa funduszu Pioneer Funds
Commodity Alpha, Pioneer SF
– EUR Commodities, Pioneer
Funds Austria – Gold Stock
i Pioneer Funds Austria – Ener-
gy Stock. Fundusze te inwestu-
ją w m.in. w instrumenty po-
chodne powiązane z indeksami
surowcowymi, akcje spółek
związanych z wydobyciem lub
MARCIN JAWORSKI,
ekspert Gazety Prawnej
PKO TFI utrzymuje niższe opłaty
Towarzystwo zdecydowało,
że od 1 sierpnia do końca 2008 r.
utrzyma na obniżonym pozio-
mie wysokość wynagrodzenia
pobieranego za zarządzanie
czterema bezpiecznymi fundu-
szami inwestycyjnymi. Prze-
dłużenie promocji dotyczy
PKO/CS Skarbowy, PKO/CS
Obligacji, PKO/CS Obligacji
Długoterminowych i subfun-
duszu PKO/CS Papierów Dłuż-
nych Plus (w ramach PKO/CS
Parasolowy).
■
Kupno samochodu,
sprzętu AGD czy innych
ruchomości na licytacji
komorniczej może być
niezłym interesem.
Więcej strona A3
SPRZEDAŻ AUTA Z KREDYTEM
Jeśli masz pytania dotyczące sprzedaży samocho-
du kupionego na kredyt (jeszcze niespłaconego),
napisz do Marcina Jaworskiego, eksperta Ga-
zety Prawnej; e-mail:
marcin.jaworski@infor.pl
W
ysokie stopy procentowe, głębokie
W
Polsce bez problemu założymy lo-
MAŁGORZATA KWIATKOWSKA
malgorzata.kwiatkowska@infor.pl
J
uż 30. fundusz z ochroną
■
A2
WWW.GAZETAPRAWNA.PL
Mój portfel
PIĄTEK
8 SIERPNIA
2008
| nr 155
i
O czym należy pamiętać
przy zamykaniu konta
porady ekspertów
RANKING COMPERII.PL I GP Lokaty długoterminowe – dwu- i trzyletnie
Najlepsza lokata daje
8,25 proc. zysku rocznie
ręką taką umowę, gdy decydujemy się zamknąć konto.
A jeśli nawet umowę mamy, to np. zawiera ona klauzu-
lę, zgodnie z którą zasady rozwiązania umowy o prowadze-
nie rachunku oszczędnościowo-rozliczeniowego zawarte są
w regulaminie konta. Regulamin zaś dostaliśmy (albo i nie)
jako załącznik do umowy. W każdym razie podpisem po-
świadczyliśmy, że znamy jego treść.
W takiej sytuacji klient, który oświadczył przez telefon lub
nawet osobiście przy okienku bankowym, że zamyka rachu-
nek, często pozostaje w przekonaniu, że ma problem z gło-
wy. Natomiast formalnie, bez wypowiedzenia na piśmie (je-
śli tego wymaga zawarta wcześniej umowa) bank egzekwu-
je swoje prawa, naliczając np. opłaty za prowadzenie ra-
chunku. Gdy jego stan jest zerowy, bank nalicza karne od-
setki za dopuszczenie do niedozwolonego debetu (zazwy-
czaj w wysokości ponad 20 proc. rocznie), a ponadto –
zgodnie z aktualnie obowiązującą tabelą prowizji i opłat –
nalicza karę taryfową za przekroczenie salda. Często także
obciąża nas słoną opłatą za wysłanie zawiadomienia o bra-
ku środków na koncie.
Zgodnie z art. 60 prawa bankowego, jeżeli umowa rachun-
ku bankowego nie stanowi inaczej, ulega ona rozwiązaniu,
gdy w ciągu dwóch lat nie dokonano na rachunku żadnych
obrotów (poza dopisywaniem odsetek), a stan środków pie-
niężnych na tym rachunku nie przekracza kwoty minimalnej
określonej w umowie.
Na rynku lokat
długoterminowych
bezkonkurencyjny jest Getin
Bank. Deponując pieniądze
na trzy lata w certyfikaty
ubezpieczeniowe Pewne
Oszczędzanie, dostaniemy 8,25
proc. odsetek w skali roku.
C
zy warto dzisiaj zamra-
wy spadek inflacji. W połowie
przyszłego roku RPP mogłaby
rozpocząć cykl obniżek stóp.
Jeśli taki scenariusz się spraw-
dzi, osoby, które dzisiaj posta-
wią na lokatę długotermino-
wą, na pewno nie będą żało-
wały. Tym bardziej że ostatni
cykl podwyżek stóp wywindo-
wał oprocentowanie lokat na
atrakcyjne poziomy.
Trzeba pamiętać, że decy-
dując się na lokatę, pieniądze
zamrażamy na dwa lub trzy
lata. Zerwanie lokaty przed
terminem skutkować będzie
utratą odsetek albo przynaj-
mniej części zysków.
■
■
MACIEJ
BEDNAREK
redaktor
naczelny
portalu
Comperia.pl
żać pieniądze w banku
na dwa lub trzy lata?
Opłacalność takiej inwestycji za-
leżeć będzie od sytuacji na ryn-
ku finansowym, a dokładnie od
poziomu stóp procentowych.
Banki ustalają bowiem wyso-
kość oprocentowania lokat
w oparciu o rynkowe stopy pro-
centowe WIBOR, które obowią-
zują na rynku międzybanko-
wym. Niemały wpływ na nasze
potencjalne zyski będzie miał
też wybór rodzaju oprocento-
wania: stałego lub zmiennego.
Wybierając oprocentowanie
stałe, bank gwarantuje nam
odsetki danej wysokości bez
względu na sytuację rynkową.
Jeżeli stopy procentowe spada-
ją lub rynek spodziewa się ta-
kiego trendu, lokata ze stałym
oprocentowaniem będzie bar-
dziej atrakcyjna, ponieważ
bank nie może zmienić warun-
ków, gdy umowa została za-
warta wcześniej. Gdy stopy
procentowe rosną, lokata o sta-
łym oprocentowaniu jest mniej
korzystna. Lepsze warunki,
czyli wyższe oprocentowanie,
bank zaproponuje bowiem tyl-
ko nowym klientom.
Lokatę z oprocentowaniem
zmiennym warto zakładać,
kiedy spodziewamy się wzro-
stu stóp procentowych. Wtedy
mamy szanse na to, że warun-
ki lokaty poprawią się w trak-
cie jej trwania. Jeżeli założyli-
śmy taką lokatę w trendzie
spadających stóp procento-
wych, trzeba liczyć się z obni-
żeniem oprocentowania przez
banki.
Zdaniem wielu ekonomi-
stów w tym roku Rada Polity-
ki Pieniężnej zafunduje nam
jedną, maksymalnie dwie
podwyżki stóp procentowych.
Od kolejnych podwyżek po-
wstrzyma Radę spowolnienie
gospodarcze, a więc i stopnio-
LOKATY O STAŁYM OPROCENTOWANIU
kwota: 5 tys. zł, długość lokaty – 2 lata
Bank
Lokata
Oprocentowanie nominalne Odsetki netto
Getin Bank
Certyfikat ubezpieczeniowy
Pewne Oszczędzanie
Internetowa lokata terminowa
Lokata – stałe oprocentowanie
Millennium Lokata SuperProcent
Raiffeisen Bank Lokata Kapitał & Pewność
8,00%
648 zł
7,10%
575 zł
Toyota Bank
Lokata – stałe oprocentowanie
7,00%
567 zł
AIG Bank
Lokata Direct +
Lokata Promocyjna
6,35%
514 zł
BZ WBK
Lokata Impet
5,50%
446 zł
LOKATY O STAŁYM OPROCENTOWANIU
kwota: 5 tys. zł, długość lokaty – 3 lata
Bank
Lokata
Oprocentowanie nominalne Odsetki netto
Getin Bank
Certyfikat ubezpieczeniowy
Pewne Oszczędzanie
8,25%
1002 zł
Toyota Bank
Lokata – stałe oprocentowanie
7,20%
875 zł
ED
Raiffeisen Bank
Lokata Kapitał & Pewność
7,10%
863 zł
AIG Bank
Lokata Direct +
765 zł
6,30%
Windykator może ściągnąć
dług od jednego z żyrantów
Lokata Promocyjna
765 zł
Getin Bank
Internetowa lokata terminowa
5,50%
668 zł
LOKATY O STAŁYM OPROCENTOWANIU
Jeśli warunki zabezpieczenia pożyczki nie były w umowie
określone inaczej, windykator może wyegzekwować cały
dług od jednego żyranta.
kwota: 20 tys. zł, długość lokaty – 2 lata
Bank
Lokata
Oprocentowanie nominalne Odsetki netto
Getin Bank
Certyfikat ubezpieczeniowy
Pewne Oszczędzanie
Internetowa lokata terminowa
Lokata – stałe oprocentowanie
8,00%
2592 zł
Z
godnie z treścią kodeksu cywilnego, zobowiązanie
dłużnika niewypłacalnego rozkłada się między współ-
dłużników, ale wierzyciel może żądać całości lub czę-
ści świadczenia od każdego z dłużników, a takim jest także
żyrant.
Dopiero po uregulowaniu należności żyrant ma prawo żą-
dać zwrotu kwoty (z odsetkami) od osoby, której poręczył
pożyczkę oraz części kwoty, którą go obciążono od innych
żyrantów. Jeśli nie będzie na to innego sposobu, może do-
chodzić swoich roszczeń w sądzie cywilnym. Zgodnie z ko-
deksem cywilnym, jeżeli jeden z dłużników solidarnych
spełnił świadczenie, treść istniejącego między współdłużni-
kami stosunku prawnego rozstrzyga o tym, czy i w jakich
częściach może on żądać zwrotu od współdłużników. Jeżeli
z treści tego stosunku nie wynika nic innego, dłużnik, który
świadczenie spełnił, może żądać zwrotu w częściach rów-
nych.
Millennium
Lokata SuperProcent
Raiffeisen Bank
Lokata Kapitał & Pewność
7,10%
2300 zł
Toyota Bank
Lokata – stałe oprocentowanie
7,00%
2268 zł
Noble Bank
Lokata – stałe oprocentowanie
6,50%
2106 zł
AIG Bank
Lokata Direct +
6,45%
2090 zł
LOKATY O STAŁYM OPROCENTOWANIU
kwota: 20 tys. zł, długość lokaty – 3 lata
Bank
Lokata
Oprocentowanie nominalne Odsetki netto
Getin Bank
Certyfikat ubezpieczeniowy
Pewne Oszczędzanie
8,25%
4010 zł
Toyota Bank
Lokata – stałe oprocentowanie
7,20%
3499 zł
Raiffeisen Bank Lokata Kapitał & Pewność
7,10%
3451 zł
Noble Bank
Lokata – stałe oprocentowanie
6,60%
3208 zł
AIG Bank
Lokata Direct +
ED
6,35%
3086 zł
Lokata Promocyjna
Źródło: Comperia.pl
USŁUGI FINANSOWE Obliczanie wskaźnika Rzeczywistej Rocznej Stopy Oprocentowania (RRSO)
RRSO jest wyliczany w stosunku do kwoty otrzymywanej, nie nominalnej
Przy interpretacji wskaźnika
Rzeczywistej Rocznej Stopy
Oprocentowania (RRSO) trzeba
uwzględniać podstawę jego
wyliczania. Jest on bowiem
wyliczany w stosunku
do kwoty otrzymywanej,
a nie nominalnej.
prowizji bankowej, ubezpie-
czenia, opłat przygotowaw-
czych i innych dodatków, które
pozwalały instytucjom finan-
sowym zrekompensować sobie
niskie oprocentowanie. Rze-
czywiście, daje to klientom
większe możliwości zoriento-
wania się w rzeczywistych
kosztach oferty (kredytu). Aby
dobrze interpretować te
wskaźniki i wyciągać prawidło-
we wnioski, trzeba poznać me-
chanizm wyliczania tego
wskaźnika. Istotne jest studio-
wanie tego, co firma pisze ma-
łymi literami w wyjaśnieniu
sposobu wyliczenia.
Spójrzmy, jak to wygląda
w praktyce. Na przykład
w ofercie kredytowej dla samo-
chodów Skody znajdziemy
dwa rodzaje kredytów. Pierw-
szy to 50/50, który zakłada, że
połowę pieniędzy wpłacamy
w momencie zakupu, a resztę
za rok, bez odsetek. Płacimy
jednak prowizję bankową
w wysokości 4 proc. i do tego
trzeba dodać koszt ubezpiecze-
nia AC. Efekt jest taki, że RRSO
wynosi 9,39 proc.
Drugi kredyt jest oprocento-
wany na 2,99 proc. (na promo-
cyjnych warunkach). Do tego do-
dajemy koszt polisy AC plus 2,5
proc. prowizji bankowej. Wkład
własny wynosi 5 proc. wartości
auta. Przy takich założeniach
RRSO wynosi 15,75 proc.
Oba kredyty są na rok, wa-
runki podobne. Dlaczego więc
RRSO tak bardzo się różni, sko-
ro w pierwszym przypadku
mamy 4-proc. prowizję banko-
wą, a w drugim koszty są nie-
znacznie wyższe i wynoszą 2,5
proc. prowizji i 2,99 proc.
oprocentowania, czyli łącznie
niecałe 5,5 proc.? Ta kwota jest
o 38 proc. większa (5,5 proc.
wobec 4 proc.), ale już RRSO
dla drugiego kredytu jest o 68
proc. wyższe (15,75 proc. wo-
bec 9,39 proc.).
– Wskaźnik ten jest zawsze
wyższy od oprocentowania
kredytu, bo jest on wyliczany
w stosunku do kwoty otrzymy-
wanej, a nie nominalnej – tłu-
maczy Sebastian Szczęsny ze
Skody Poland. Dodaje, że wyli-
czenie RRSO zgodnie z usta-
wowymi wymogami, bez spe-
cjalnego programu kompute-
rowego, jest niemożliwe.
– RRSO obrazowo można
przedstawić jako faktyczny
roczny koszt dla klienta zwią-
zany z obsługą kredytu zacią-
gniętego na zakup dobra
o określonej wartości. Co waż-
ne, mówimy o koszcie
uwzględniającym wszystkie
opłaty ponoszone przez klienta
naliczane od wysokości kredy-
tu – mówi Maciej Bednarek
z porównywarki finansowej
Comperia.pl.
Wyjaśnia, że przy kredycie
50/50 klient wpłaca 50 proc.
wartości auta, natomiast dru-
gie 50 proc. jest kredytowane,
ale bez odsetek po stronie
klienta. Dlatego odsetkowy
koszt dla klienta, mający od-
zwierciedlenie w RRSO, jest
stosunkowo mały.
– Zakładamy przy tym, że
prowizja bankowa jest pobiera-
na od kwoty kredytu, czyli od
połowy wartości auta, a nie ca-
łości – mówi Maciej Bednarek.
Przy kredycie przy wkładzie
własnym 5 proc. koszt odsetko-
wy i prowizja są naliczane nie-
mal od 95 proc. wartości auta,
stąd RRSO jest tak istotnie
wyższe.
– Reasumując, można
stwierdzić, że w tym wypadku
różnica w RRSO wynika z róż-
nicy w wysokości podstawy do
obliczenia kosztów – zaznacza
Maciej Bendarek.
■
kredytu muszą obowiąz-
kowo zawierać informację
określającą tzw. Rzeczywistą
Roczną Stopę Procentową.
Teoretycznie miała ona uła-
twiać życie klientom i pomóc
ocenić rzeczywiste koszty kre-
dytu, łącznie np. z kosztami
Osoby likwidujące konto w banku często muszą płacić
karne odsetki za spowodowanie debetu. Dzieje się tak
wówczas, gdy nie dopilnują rozwiązania umowy o prowa-
dzenie rachunku na zasadach określonych w umowie
o prowadzenie konta zawartej w przeszłości.
Z
darza się to często, ponieważ rzadko kiedy mamy pod
MARCIN JAWORSKI
marcin.jaworski@infor.pl
O
d pewnego czasu oferty
PIĄTEK
8 SIERPNIA
2008
| nr 155
Mój portfel
WWW.GAZETAPRAWNA.PL
A3
OSZCZĘDZANIE Jak ulokować funty? Lokatę lepiej założyć w Wielkiej Brytanii niż w Polsce
Depozyty w walutach obcych
WINDYKACJA Licytacje nieruchomości i ruchomości
U komornika można
kupować nawet za pół ceny
Kupno samochodu, sprzętu
AGD czy innych ruchomości
na licytacji komorniczej może
okazać się niezłym
interesem. Jeżeli zajęte
rzeczy nie będą cieszyły się
dużym zainteresowaniem
licytujących, w ostateczności
będziemy mogli je kupić
nawet za pół ceny.
ogłoszenie w dzienniku po-
czytnym w danej miejscowo-
ści.
W polskich bankach bez problemu można założyć lokatę
terminową w walutach obcych. Wiele osób korzysta z tej
możliwości, licząc na osłabienie złotego i sprzedaż waluty
w przyszłości po wyższym kursie. Oprocentowanie lokat
w walutach jest jednak znacznie niższe niż depozytów w złotych.
OPROCENTOWANIE LOKAT WALUTOWYCH
Sprzedaż poniżej wartości
Fakt wyceny rzeczy na
określonym poziomie wcale
nie oznacza, iż nie zostanie
ona sprzedana taniej.
Komornik musi bowiem
zacząć licytację od kwoty
dużo niższej niż wynika
z wyceny. Cena wywoław-
cza na pierwszej licytacji
wynosi trzy czwarte sumy
oszacowania. Cena ta ma
również znaczenie w toku
licytacji. Jeśli licytujących
jest wielu i przebijają się
ofertami, cena wzrasta.
W przeciwnym razie zosta-
nie ona sprzedana poniżej
ustalonej na wstępie warto-
ści. Do przeprowadzenia li-
cytacji wystarczy stawienie
się jednego tylko licytanta.
Bank
Roczna lokata Roczna lokata Roczna lokata
na kwotę
na kwotę
na kwotę
1000 GBP
2000 USD
1500 EUR
Bank BGŻ
brak
1,50%
1,40%
W
większości banków
Bank Millennium
4,50%
1,60%
3,30%
śli swoje oszczędności pozosta-
wią w brytyjskich bankach.
W Wielkiej Brytanii na rocznej
lokacie w funtach można uzy-
skać nawet 7 proc. w stosunku
rocznym. Uwzględniając poda-
tek od oszczędności, który na
Wyspach wynosi 20 proc.,
oznacza to lokatę oprocento-
waną netto na 5,6 proc. To pra-
wie o 2 pkt proc. więcej niż na
najlepszej lokacie w Polsce (po
uwzględnieniu tzw. podatku
Belki).
Pozostawienie pieniędzy na
koncie w Wielkiej Brytanii nie
powinno stanowić problemu
w sytuacji, gdy większość ban-
ków oferuje dostęp do rachun-
ku przez internet. Za pośred-
nictwem sieci można lokatę
pozostawioną za granicą prze-
dłużyć lub zerwać, gdy zajdzie
taka potrzeba. Można także
zlecić przelew pieniędzy z lo-
katy na rachunek w Polsce. Ra-
chunek można zamknąć pod-
czas następnej wizyty w Wiel-
kiej Brytanii.
Bank Pocztowy
brak
1,50%
1,50%
ADAM MAKOSZ
adam.makosz@infor.pl
K
omornik, który dyspo-
na naszym rynku
można otworzyć lo-
katę terminową w euro i dolarze
amerykańskim. Popularne są
także lokaty w funtach brytyj-
skich. W naszych bankach znaj-
dziemy także lokaty we frankach
szwajcarskich, jak również
w bardziej egzotycznych walu-
tach (np. koronie szwedzkiej czy
norweskiej – w banku Nordea).
Choć oferta lokat jest szeroka,
samo oprocentowanie nie zachę-
ca do oszczędzania w walutach
obcych.
BGK
brak
1,70%
2,15%
BOŚ
2,20%
0,90%
1,90%
BPH
brak
1,00%
1,30%
BPS
brak
1,40%
2,00%
nuje wyrokiem sądu
z nadaną klauzulą wykonal-
ności lub prawomocnym na-
kazem zapłaty, może zająć
nie tylko rachunki bankowe
dłużnika lub część jego co-
miesięcznego wynagrodze-
nia za pracę. Równie dobrze
mogą to być ruchomości (rze-
czy ruchome – np. samochód,
meble, odzież), które następ-
nie zostaną sprzedane w celu
zaspokojenia roszczeń wie-
rzyciela.
BWE
brak
1,90%
1,55%
BZ WBK
3,00%
2,25%
1,75%
Citibank
4,50%
0,95%
1,85%
Deutsche BankPBC
brak
1,70%
2,80%
DnB Nord
2,20%
1,35%
1,95%
Fortis Bank
brak
0,65%
0,70%
Getin Bank
3,50%
2,80%
3,50%
ING Bank Śląski
brak
1,80%
2,25%
Invest Bank
2,30%
2,00%
2,10%
Kredyt Bank
brak
1,20%
1,75%
Lukas Bank
brak
brak
brak
mBank
brak
brak
brak
Funt najatrakcyjniejszy
Najwyżej oprocentowane są
lokaty w funtach brytyjskich.
Osoba oszczędzająca w tej wa-
lucie może uzyskać nawet do
4,5 proc. w stosunku rocznym.
Lokaty takie oferuje m.in. Citi-
bank i Bank Millennium. Dla-
czego lokaty w funtach są wy-
żej oprocentowane (w porów-
naniu z euro czy dolarem)?
W ten sposób banki walczą
o pieniądze, które przywożą ze
sobą Polacy powracający
z Wielkiej Brytanii. Nie ma do-
kładnych statystyk, ilu roda-
ków wróciło już na stałe do
Polski, a ile osób planuje to zro-
bić w najbliższym czasie. Zja-
wisko takie jest jednak zauwa-
żalne.
Multibank
4,25%
1,50%
3,60%
Ważne! Przedmioty zajęte
przez komornika
nie mogą zostać
sprzedane od razu.
Musi upłynąć
co najmniej
siedem dni od daty
zajęcia
Nordea
brak
1,20%
1,50%
PKO Bank Polski
1,30%
1,30%
1,25%
Wartość określa komornik
W trakcie zajmowania ru-
chomości ich wartość jest
określana samodzielnie
przez komornika. Jeżeli
wierzyciel lub dłużnik nie
zgodzi się z taką wyceną,
dokona jej ponownie biegły.
Skargę na oszacowanie
wnosi się do komornika już
w trakcie zajmowania nie-
ruchomości, a gdyby to nie
było możliwe – do dnia licy-
tacji. O powołaniu biegłego
może zadecydować już na
wstępie sam komornik.
Przedmioty zajęte przez
komornika nie mogą zostać
sprzedane od razu. Mu-
si upłynąć co najmniej
siedem dni od daty zajęcia.
Wyjątek stanowią rzeczy
ulegające szybkiemu zepsu-
ciu, powodujące duże kosz-
ty przechowania czy zwie-
rzęta, którymi nie chce
opiekować się dotychczaso-
wy właściciel.
Polbank EFG
brak
2,70%
3,10%
Lokaty ze zmiennym oprocentowaniem;
Lokaty ze stałym oprocentowaniem;
Źródło: Expander
przykład funty zgromadzone
na rachunku eMax w mBanku
są oprocentowane na 4 proc.
rocznie. Gdy na koncie
oszczędnościowym w Banku
Ochrony Środowiska jest po-
nad 20 tys. euro, oprocentowa-
nie wynosi 3 proc.
Ponieważ oprocentowanie
lokat w walutach jest niskie,
rozsądnym posunięciem może
być wymiana przywiezionych
funtów na złote. Wielu anality-
ków uważa bowiem, że w dłuż-
szej perspektywie złoty będzie
się dalej umacniał wobec ob-
cych walut. Na lokacie w zło-
tych można obecnie uzyskać
nawet 8,25 proc. (czytaj tekst
strona A2). Można także sko-
rzystać z polis lokacyjnych,
czyli lokat w formie polisy
ubezpieczeniowej. Przypo-
mnijmy: zastosowanie takiego
opakowania polisy pozwala
uniknąć płacenia podatku od
oszczędności.
■
Dalsze obniżenie ceny
Jeżeli licytacja w pierw-
szym terminie nie dojdzie
do skutku, zajęte ruchomo-
ści mogą być sprzedane
w drugim terminie licytacyj-
nym. Cena wywołania
w drugim terminie licytacyj-
nym wynosi połowę warto-
ści szacunkowej. Nawet gdy
nie będzie chętnych do za-
kupu za taką sumę, sprze-
daż licytacyjna nie może na-
stąpić za cenę niższą od ce-
ny wywołania.
Komornik udzieli przybi-
cia osobie ofiarującej naj-
wyższą cenę, jeżeli po trzy-
krotnym wezwaniu do dal-
szych postąpień nikt więcej
nie zaoferował. Z chwilą
przybicia dochodzi do skut-
ku sprzedaż ruchomości na
rzecz nabywcy.
Jeżeli i druga licytacja nie
doszła do skutku, wierzycie-
lowi w ciągu dwóch tygodni
od otrzymania zawiadomie-
nia komornika przysługuje
prawo przejęcia ruchomości
na własność za cenę nie niż-
szą od ceny wywołania.
W przeciwnym razie komor-
nik umorzy postępowanie
co do rzeczy niesprzedanej
lub nieprzejętej na wła-
sność.
■
Funty warto wymienić na złote
Zamiast lokaty do dyspozy-
cji mamy również konto
oszczędnościowe. Jest to ra-
chunek, na który można wy-
płacać i wypłacać pieniądze
w dowolnym momencie (bez
straty odsetek), którego opro-
centowanie jest podobnie wy-
sokie jak lokat. W złotych naj-
wyżej oprocentowany rachu-
nek tego typu prowadzi Euro-
bank. Jest także możliwość
otwarcia konta w walucie. Na
PAWEŁ
MAJTKOWSKI
analityk
Expander
Advisors
Lepiej lokować na Wyspach
Osoby powracające do Pol-
ski, które decydują się utrzy-
mywać oszczędności w fun-
tach, zrobią znacznie lepiej, je-
STOWARZYSZENIE INWESTORÓW INDYWIDUALNYCH ODPOWIADA
Emocje – przyjaciel czy wróg inwestora giełdowego
Licytację trzeba ogłosić
Zanim dojdzie do licytacji
komorniczej, ruchomości
mogą zostać sprzedane
z wolnej ręki lub przedsię-
biorcom (patrz ramka). Je-
żeli nie da się ich zbyć w in-
ny sposób dopuszczony
w przepisach o postępowa-
niu egzekucyjnym, muszą
one zostać sprzedane na li-
cytacji publicznej. Licytację
konkretnej nieruchomości
komornik sądowy powinien
ogłosić, wywieszając ob-
wieszczenie w budynku są-
du, przy którym działa, co
najmniej na tydzień przed li-
cytacją. Jeżeli wartość ru-
chomości przekracza 15 tys.
zł, komornik może zamieścić
Inwestycje giełdowe są jedną z bardziej ryzykownych możliwości pomnażania posiadanych środków
finansowych. Wiążą się one co najmniej z potrzebą ogólnej wiedzy na temat zasad funkcjonowania
rynków finansowych, analizy fundamentalnej czy też technicznej.
wych aspektów, bez którego nie da się efektywnie
wykorzystać narzędzi dostępnym graczom giełdo-
wym. Chodzi o psychologię inwestora giełdowego.
Często zdarza się, że inwestor doskonale zna się na
fundamentach i technice, ale nie potrafi radzić sobie
z własnymi emocjami. W efekcie osiągnięte przez nie-
go wyniki są kiepskie. Jak temu zaradzić? Po pierwsze:
już na etapie planowania inwestycji giełdowych nale-
ży zapoznać z literaturą dotyczącą psychologii inwe-
stowania. Z reguły takie pozycje zawierają wiele cen-
nych uwag, które oszczędzą inwestorowi przynajmniej
części przykrych niespodzianek. Teoria nie zastąpi jed-
nak praktyki. Dlatego ocenę i szlifowanie własnej psy-
chiki i osobowości warto rozpocząć od suchych inwe-
stycji, czyli fikcyjnych transakcji opartych na rzeczywi-
stych notowaniach, zapisywanych chociażby na kart-
ce. Dobrym miejscem do sprawdzenia na sucho swoich
umiejętności jest rynek furures, gdzie zaobserwować
można największą huśtawkę nastrojów, a w dodatku
większość grających na kontraktach traci na inwesty-
cjach (wynika to z podążania za tłumem oraz zbyt
emocjonalnego i chwiejnego podejścia do tego typu
inwestycji). Sucha inwestycja zawsze jest jednak ła-
twiejsza, bo nie wiąże się ze stratą gotówki. Dlatego
praktykę i naukę samego siebie należy rozpocząć w na-
stępnym etapie – w realnych transakcjach. Ważne jed-
nak, aby przynajmniej w początkowym etapie zainwe-
stowana kwota nie stanowiła więcej niż 10 proc. środ-
ków przeznaczonych na inwestycje giełdowe.
Na giełdzie emocje należy odstawić na bok. Błędnym
doradcą jest euforia podczas wzrostów i przerażenie
podczas spadków. Giełdę i swoje inwestycje należy oce-
niać chłodno, a wzrosty, jak i spadki nie powinny przy-
czyniać się do większej zmiany tętna. Należy przyjąć, że
zmienność jest nierozerwalnym elementem rynku. Tyl-
ko takie podejście do inwestycji pozwala zachować racjo-
nalny sposób myślenia. Inwestując trzeba pamiętać, że
nie należy walczyć z trendem. Tymczasem częstym błę-
dem graczy giełdowych jest próba udowodnienia same-
mu sobie, że rynek nie ma racji. Rynek jednak zawsze ma
rację i z trendem nie należy walczyć. Bardzo ważne jest
również, by ślepo nie podążać za tłumem, nie poddawać
się zachowaniom stadnym. Wystarczy prześledzić wyda-
rzenia z poprzedniego roku. Wielu uczestników rynku
kupiło wówczas akcje i jednostki TFI na szczycie, kilka lat
wcześniej równie duża rzesza inwestorów wyzbyła się
tych instrumentów na dnie bessy. Sytuacja ta powtarza
się cyklicznie co kilka lat i niewielu wyciąga z tego wnio-
ski. Największą ofiarą niewiedzy stają się w tym przypad-
ku inwestorzy z najmniejszym doświadczeniem.
Rozpoczynając inwestycje, warto także pamiętać,
że nigdy nie należy uśredniać w dół spadających akcji.
To, co dziś jest tanie, nie oznacza, że nie może być jesz-
cze tańsze (w szczególności gdy rynek jest w trendzie
spadkowym).
■
Ustawa z 17 listopada 1964 r.
Kodeks postępowania cywilnego
(Dz.U. nr 43, poz. 296 z późn. zm.).
SPRZEDAŻ RUCHOMOŚCI ZAJĘTYCH PRZEZ KOMORNIKA
■
PIOTR
CIEŚLAK
Stowarzyszenie
Inwestorów
Indywidualnych
■
Sprzedaż z wolnej ręki – za cenę minimalną określoną
przez dłużnika (musi się na to zgodzić wierzyciel), nie wcze-
śniej niż 14 dni od momentu oszacowania
Sprzedaż przedsiębiorstwu handlowemu – na wniosek
dłużnika lub wierzyciela (tylko nieużywane rzeczy, które są
przedmiotem obrotu handlowego), po cenach hurtowych
■
Sprzedaż komisowa – na wniosek wierzyciela przed sprze-
dażą w drodze licytacji publicznej (rzeczy, które nie nadają się
do sprzedaży przedsiębiorstwu handlowemu), cena według
wysokości wartości szacunkowej, po miesiącu można obniżyć
ją o 25 proc.
■
Sprzedaż licytacyjna – na pierwszej licytacji cena wywo-
ławcza to 3/4 wartości rzeczy, na drugiej 1/2 wartości.
są mało atrakcyjne
■
I
nwestorzy często zapominają o jednym z kluczo-
Podstawa prawna
■
■
A4
WWW.GAZETAPRAWNA.PL
Mój portfel – poradnik inwestora
PIĄTEK
8 SIERPNIA
2008
| nr 155
i
Jak oszczędzać poprzez
obligacje emerytalne
porady ekspertów
POMNAŻANIE OSZCZĘDNOŚCI Jak ulokować 10 tys., 50 tys. i 100 tys. złotych
Analitycy radzą inwestycje
w fundusze i lokaty
Dla osób, które chcą bezpiecznie oszczędzać na dłuższy
dystans, zwłaszcza na emeryturę, oferowane są
oszczędnościowe obligacje dziesięcioletnie o zmiennej
stopie procentowej (EDO).
I
nwestorzy, którzy gromadzą oszczędności z myślą o eme-
Bez względu na kwotę
posiadanych oszczędności
mamy do wyboru dwa
podejścia inwestycyjne:
pasywne oraz aktywne.
dzin dziecka czy zmiany charak-
teru pracy zawodowej) – dodaje.
Podejście aktywne opiera
się z kolei na ciągłym dostoso-
wywaniu portfela do zmienia-
jących się warunków rynko-
wych. Wymaga to wiedzy
i czasu albo profesjonalnego
doradztwa.
– Jeżeli przyjmiemy, że ma-
my do czynienia z osobą
w średnim wieku o przeciętnej
skłonności do ryzyka, portfel
oparty na profilu ryzyka można
zbudować tak: 30 proc. polskie
akcje (WIG) plus region, 20
proc. akcje globalne (w tym
przypadku należy pamiętać
o ryzyku kursowym w dolarze
i euro), 15 proc. nieruchomo-
ści, 15 proc. polskie obligacje,
10 proc. surowce, 10 proc. ry-
nek pieniężny – proponuje Ka-
tarzyna Siwek.
Z kolei w drugim przypadku
– zdaniem analityka Expande-
ra – w skład portfela mogą
wchodzić: 5 proc. polskie akcje
(zalecana jest ich stopniowa
akumulacja w miarę wystąpie-
nia przesłanek uzasadniają-
cych bardziej agresywne inwe-
stycje), 5 proc. polskie obliga-
cje i ich stopniowa akumula-
cja w miarę zbliżania się
rentowności do 7 proc., 15
proc. surowce (pozycja speku-
lacyjna oparta na założeniu
wystąpienia jeszcze jednej fa-
li wzrostowej), 10 proc. nieru-
chomości i 65 proc. rynek pie-
niężny.
Im większymi kwotami dys-
ponujemy, tym większe są
możliwości dywersyfikacji in-
westycji – tym bardziej, że na
polskim rynku pojawia się co-
raz więcej produktów, które
umożliwiają lokowanie środ-
ków w aktywa nieskorelowa-
ne z wydarzeniami na ryn-
kach akcji lub zarabianie na
giełdowych spadkach.
– Mając do dyspozycji 100
tys. zł, proponuję inwestycję
w produkty strukturyzowane
– mówi Bernard Waszczyk,
analityk Open Finance.
– To produkty bardzo zróż-
nicowane i nie opierają się wy-
łącznie na akcjach. Za ich po-
średnictwem możemy np. za-
inwestować na rynku surow-
ców czy towarów rolnych, co
dodatkowo wzbogaci nasz
portfel – wyjaśnia.
■
ryturze, mogą skorzystać z możliwości, jakie daje indywi-
dualne konto emerytalne (IKE). Najważniejszą korzyścią
jest zwolnienie z podatku od oszczędności (tzw. podatku Bel-
ki), dzięki czemu można zyskać nawet 19 proc. wypracowa-
nego zysku. Obligacja EDO jest oferowana po cenie 100 zł za
sztukę, czyli po cenie równej wartości nominalnej obligacji.
Posiada ona dziesięć rocznych okresów odsetkowych, przy
czym odsetki podlegają kapitalizacji po zakończeniu każdego
okresu odsetkowego. Dzięki temu zysk z inwestycji będzie
znacznie wyższy, a posiadacz nie będzie musiał co roku do-
konywać ponownej inwestycji odsetek. Obligacje są emito-
wane co miesiąc.
Oprocentowanie obligacji EDO w poszczególnych okresach
odsetkowych jest ustalane na bazie inflacji, wyrażonej
wskaźnikiem cen towarów i usług konsumpcyjnych. Pod-
stawę oprocentowania w rocznych okresach odsetkowych
stanowi stopa inflacji określona za 12 miesięcy poprzedza-
jących dany okres, do której dodawana jest marża zapew-
niająca realny zysk. Realny zysk oznacza zysk przewyższa-
jący odnotowaną stopę inflacji. Zmienne oprocentowanie
oparte na inflacji umożliwia dostosowywanie oprocento-
wania obligacji w każdym roku oszczędzania do bieżącej
stopy inflacji i pośrednio także do poziomu rynkowych stóp
procentowych.
Wykup obligacji i wypłata należnych odsetek następuje do-
kładnie po upływie 10 lat od dnia ich zakupu i stanowi kapitał
na koncie IKE, który można dalej reinwestować – indywidual-
nie lub za pośrednictwem biura maklerskiego.
MAŁGORZATA KWIATKOWSKA
malgorzata.kwiatkowska@infor.pl
I
nwestowanie pasywne za-
kłada budowę portfela
w oparciu o takie czynniki, jak
profil ryzyka klienta czy hory-
zont inwestycyjny i jest ode-
rwane od aktualnej sytuacji na
rynku – mówi Katarzyna Siwek
z Expandera.
– Oczywiście, taki portfel nie
pozostaje bez zmian przez cały
czas inwestowania i zmienia się
pod wpływem różnych sytuacji
życiowych inwestora (np. naro-
MOŻLIWOŚCI ZAINWESTOWANIA 10, 50 I 100 TYS. ZŁ WEDŁUG EKSPERTÓW GP
10 tys. zł
50 tys. zł
100 tys. zł
ED
Można rozważyć inwestycje
w kilka klas aktywów:
akcje –
w postaci funduszy inwestują-
cych w kraju i zagranicą; nieru-
chomości – fundusze zamknięte
nieruchomości, choć należy pa-
miętać o problemie ograniczonej
dostępności certyfikatów emito-
wanych przez fundusze (zakup
możliwy jest w czasie subskrypcji
lub na giełdzie); obligacje – fun-
dusze i obligacje detaliczne (w
stosunku 1:3).
Na rynku pieniężnym można ulo-
kować pieniądze poprzez fundu-
sze inwestycyjne lub lokaty (tu
konieczne będzie rolowanie, czy-
li odnowienie lokaty).
Podstawa inwestycyjna po-
dobna jak w przypadku inwe-
stycji 10 tys. zł:
akcje – w posta-
ci funduszy krajowych i zagra-
nicznych; nieruchomości – fun-
dusze zamknięte nieruchomości;
obligacje – fundusze i obligacje
detaliczne (w stosunku 1:3), rów-
nież pamiętając o konieczności
ich rolowania; surowce – fundu-
sze inwestycyjne; rynek pienięż-
ny – fundusze lub lokaty (w ich
przypadku w grę wchodzi póź-
niejsze rolowanie).
Można obniżyć udział funduszy
akcji lub funduszy surowco-
wych oraz rynku pieniężnego
na rzecz produktów struktury-
zowanych.
Dysponując takim portfelem,
poza dywersyfikacją inwesty-
cji w akcje w postaci funduszy
inwestujących w kraju i za
granicą, certyfikaty zamknię-
tych funduszy nieruchomości,
a na rynku pieniężnym w fundu-
sze lub lokaty, również można
obniżyć udział funduszy akcji
lub funduszy surowcowych oraz
rynku pieniężnego na rzecz pro-
duktów strukturyzowanych. No-
wa opcja pojawia się w przy-
padku surowców. Poza fundu-
szami inwestującymi na tym
rynku można rozważyć inwesty-
cje w kontrakty terminowe na
wybrane surowce.
Harmonogram inwestowania
oszczędności
KATARZYNA
SIWEK
analityk Expandera
Posiadacze indywidualnych kont emerytalnych mogą
zawrzeć umowę z instytucją finansową, w myśl której
wpłacają na konto raz w roku określoną kwotę. Mogą też
inwestować w IKE na zasadzie programu
systematycznego oszczędzania.
J
eśli chcemy wpłacać drobniejszą kwotę, ale regularnie (co
miesiąc), najkorzystniej wpłynie to na oszczędzanie w ra-
mach IKE prowadzonego przez bank lub fundusz inwesty-
cyjny. Gdy chcemy wpłacać dużą kwotę raz w roku lub np. co
kwartał, najkorzystniej od strony alokacji oszczędności wyglą-
da sytuacja, gdy jest to składka ubezpieczeniowa (IKE w towa-
rzystwie ubezpieczeń na życie) lub wpłata na rachunek inwe-
stycyjny w biurze maklerskim.
Gdy wybierzemy strategię mieszaną i np. wolelibyśmy wpłacać
na IKE co miesiąc, ale rezerwując sobie prawo do wniesienia
tam co jakiś czas (mniej lub bardziej regularny) dodatkowej
kwoty, najłatwiej wynegocjujemy dobre warunki umowy IKE
w towarzystwie funduszy inwestycyjnych lub w towarzystwie
ubezpieczeń na życie.
Osoby o mniejszej skłonności do
ryzyka powinny brać pod uwagę
bezpieczne formy inwestowa-
nia.
Za 30-50 proc. kapitału propo-
nuję kupić jednostki uczestnictwa
przynajmniej dwóch różnych fun-
duszy inwestycyjnych obligacji (li-
cząc na rychłe zakończenie cyklu
podwyżek stóp procentowych
przez Radę Polityki Pieniężnej). Po-
zostałe pieniądze ulokowałbym
w banku, na jednej z atrakcyjnych
ofert depozytowych (nawet 8 proc.
w skali roku na lokacie dwuletniej).
W przypadku osób pragnących za-
robić nieco więcej, a jednocześnie
akceptujących podwyższony sto-
pień ryzyka, trzon portfela skon-
struowałbym tak samo, ale dodat-
kowo 10-30 proc. pieniędzy zain-
westowałbym w dwa różne fundu-
sze akcji.
Taki portfel można bardziej zróż-
nicować (zdywersyfikować).
Dla
osób z alergią na ryzyko pro-
ponuję lokaty bankowe,
ewentualnie polisolokaty
i fundusze obligacji
(w propor-
cjach mniej więcej pół na pół),
a przy większej odporności na ry-
zyko i chęci na zyski – fundusze
akcji (do 30 proc. portfela – ku-
powałbym je systematycznie, np.
co miesiąc do końca roku). W ra-
mach agresywnej części portfela
można także rozważyć ulokowa-
nie 10 proc. w funduszach akcji
zagranicznych.
Przynajmniej 50 proc. portfela
zainwestowałbym bezpiecznie
– na depozytach, polisolokatach
czy w funduszach obligacji. 30
proc. środków wpłaciłbym na kil-
ka funduszy pieniężnych – z róż-
nych towarzystw funduszy inwe-
stycyjnych, najlepiej dysponują-
cych szeroką ofertą produktową,
z których można będzie dokony-
wać konwersji na rachunki fun-
duszy agresywnych (konwersje
rozłożyłbym na raty i realizował
je systematycznie do końca bie-
żącego roku). 20 proc. przezna-
czyłbym na inwestycję w lokaty
strukturyzowane. Dają one szan-
sę na teoretycznie nieograniczo-
ny zysk, przy jednoczesnym 100-
proc. gwarancji zwrotu kapitału.
ED
BERNARD
WASZCZYK
analityk Open Finance
Poradnik bankowy
Oglądaj w TV Biznes w sobotę
o godz. 16.40
Jak wybrać najlepsze produkty bankowe,
jak zarobić i nie stracić
Co czwartek o godz. 12
Warto rozważyć inwestycję
w defensywne fundusze
ochrony kapitału.
Na najbliższe
2-3 lata jako bezpieczną opcję
można wybrać też tradycyjną lo-
katę. Banki potrzebują środków
i oferują obecnie atrakcyjne
oprocentowanie depozytów. Po
zakończeniu np. rocznej lokaty
można ponownie rozważyć moż-
liwości inwestycyjne i – jeśli ry-
nek na to pozwoli – wybrać bar-
dziej agresywną formę alokacji.
Przy konsekwentnej strategii
inwestycyjnej można podjąć
wyższe ryzyko.
Ze względu na
atrakcyjną wycenę spółek warto
zacząć myśleć o nieco większej
ekspozycji na akcje, którą uzy-
skuje się również przez fundusze
zrównoważone. W ten typ fun-
duszy należy zaangażować na
razie 20-30 proc. kapitału. Kolej-
ne 20-30 proc. warto trzymać na
bezpiecznych lokatach banko-
wych. Uzupełnieniem portfela
może być produkt strukturyzo-
wany. Wyższy poziom ryzyka
można osiągnąć np. dzięki struk-
turze z gwarancją 80 proc., a nie
100 proc. kapitału, co przekłada
się na potencjalnie większe zyski.
Sugeruję skład portfela po-
dobny jak dla kwoty 50 tys. zł:
lokaty bankowe, fundusze
zrównoważone, struktury.
Optymalnym rozwiązaniem jest
inwestycja w struktury o pozio-
mie gwarancji zarówno 100
proc., jak i 80 proc., z ekspozycją
na różne rynki. Pamiętajmy, że
produkty strukturyzowane dają
możliwość zarabiania nie tylko
na wzrostach, ale również na
spadkach cen aktywów. Warto
rozpatrzyć też nietypowe propo-
zycje struktur, związane np.
z rynkami surowców czy strate-
giami hedge.
Mój portfel
w mediach
w Radiu Dla Ciebie audycja
Portfel dla ciebie przygotowywana
we współpracy z GP
INFOR Biznes Sp. z o.o.
01-042 Warszawa, ul. Okopowa 58/72,
tel. (022) 530 40 35, (022) 530 40 40, fax (022) 530 40 39
www.gazetaprawna.pl, gp@infor.pl
MICHAŁ
POŁA
analityk New World
Alternative Investments
Redaktor prowadzący: Tomasz Chojnowski, (022) 530 41 67, tomasz.chojnowski@infor.pl
Biuro Reklamy: Iwona Krzanowska, tel. (022) 530 44 61, fax (022) 530 40 25
Druk: AGORA SA Drukarnia, ul. Daniszewska 27, 03-230 Warszawa
[ Pobierz całość w formacie PDF ]